2026年1月27日デイトレ記録【+8400円】日経＋448円

えー、日経上げるの…
昨日が押し目買いだったの?
もうちょっと下げてよ。
現金化比率高めて待ってるのに、ちょっとしか下がらないやん😱

今日もほとんどトレードしませんでした。どうなるか全然わかんないからね。
まだ現金比率高めにしておいて、 もうちょっと下がるのは待っておきます。

今日も楽天とTDKでデイトレ。楽天めっちゃ下げるんですけれど。1000株現引。

注文57件、約定47件、利益金額合計8400円、損失金額、合計0円、実現損益合計+ 8400円

ではいつものディープリサーチ by Gemini↓（今までGrokでやってたけれど、無料版だからかどうか分からないけど、 ディープリサーチ機能がなくなって、 めっちゃしょぼいものしかできなくなったからやめた

1. イントロダクションと市場概況サマリー

1.1 当日の市場総括

2026年1月27日、東京株式市場は劇的なボラティリティを伴う展開を経て、主要指数が反発する結果となった。前日（1月26日）に市場を襲った「為替介入ショック」による急落から一夜明け、投資家心理は警戒と楽観の間で揺れ動いたが、最終的には半導体関連株を中心とした強力な押し目買いが優勢となった。日経平均株価は前日比448円29銭（0.85%）高の5万3333円54銭で取引を終え、心理的およびテクニカルな重要節目である5万3000円台を明確に回復した。

市場のダイナミクスを詳細に分析すると、寄付き直後は外国為替市場における円高進行への根強い警戒感から売りが先行し、日経平均は一時200円を超える下落を見せる場面があった。しかし、売り一巡後は、前日の米国市場におけるハイテク株高や、円相場が1ドル＝154円台で安定推移したことを好感し、急速に値を戻す「V字回復」の展開となった。

特筆すべきは、市場の上昇が「全般的な底上げ」ではなく、極めて偏った「指数主導型」の展開であった点である。TOPIX（東証株価指数）の上昇率は0.31%にとどまり、日経平均の上昇率（0.85%）と大きな乖離が生じた。さらに、日本の成長企業の動向を示す東証グロース市場250指数は下落しており、大型株（特に半導体）への資金集中と中小型株からの資金流出という「二極化」が鮮明となった一日であった。

1.2 主要指数のパフォーマンス概要

以下の表は、2026年1月27日の主要マーケット指数の終値および前日比の騰落を示したものである。

指数名称	終値	前日比（額/ポイント）	前日比（率）	市場トレンド
日経平均株価	53,333.54円	+448.29円	+0.85%	反発・強気
TOPIX	3,563.59	+11.10	+0.31%	小幅反発
JPX日経400	(データ参照)	(データ参照)	–	堅調
東証グロース250	716.55	-2.52	-0.35%	軟調・続落
東証グロース250先物	705.00	+3.00	+0.43%	反発示唆

このデータが示唆するのは、プライム市場における大型株、とりわけ日経平均寄与度の高い値がさ株が相場を牽引した一方で、市場全体としての広がり（Breadth）は限定的であったという事実である。

2. マクロ経済環境と外部要因の深層分析

株式市場の価格形成において、2026年1月27日はマクロ経済変数が極めて大きな影響力を持った一日であった。特に為替市場と債券市場の動向は、セクターローテーションの直接的なトリガーとして機能した。

2.1 為替市場：レートチェック後の均衡点

前日（26日）の市場を混乱に陥れた最大の要因は、日米通貨当局による「レートチェック」の実施報道であった。レートチェックは実弾介入の前段階と見なされるため、市場参加者は急速な円高（円キャリー取引の巻き戻し）を恐れ、リスク資産の圧縮に動いた。

しかし、27日の市場では、過度なパニックが修正される動きが見られた。

• ドル/円相場の動向: 東京時間の午後3時39分時点で1ドル＝154.50円前後で推移した。前日の急激な円高進行が一服し、前営業日のNY終値比で0.32円程度の円安・ドル高方向へ戻したことは、輸出関連企業の業績懸念を和らげる効果を持った。
• ユーロ/円相場の動向: 1ユーロ＝183.49円と、こちらも円安方向への揺り戻しが見られた。

市場関係者の間では「為替介入への警戒感は引き続き高いものの、即座の実弾介入がないことへの安心感」が広がり、これが押し目買いの根拠となった。ただし、155円台への接近は再び介入リスクを高めるため、上値の重い展開が続くという見方が支配的である。

2.2 債券市場：金利上昇とイールドカーブの変化

株式市場のバリュエーションに影響を与える長期金利は上昇基調を強めている。

• 長期金利（新発10年物国債利回り）: 2.280%（前日比 +0.045%）。

2026年において日本の10年債利回りが2.28%という水準にあることは、日本銀行の金融政策正常化が相当程度進んでいることを示唆している。通常、金利上昇はグロース株（成長株）の将来キャッシュフローの割引率を高めるため株価の逆風となるが、この日は米国のハイテク株高という強力なモメンタムが金利上昇のネガティブインパクトを相殺した。一方で、この金利上昇は銀行セクターにとっては貸出利ざや拡大の好材料として機能し、銀行株の上昇を支える要因となった。

2.3 米国市場からの波及効果

前日の米国市場では、主要3指数（ダウ工業株30種平均、S&P500、ナスダック総合）が揃って上昇した。特に、地政学リスクの高まりやインフレ懸念が一部で燻る中でも、ハイテク株が堅調さを維持したことが、東京市場のセンチメント改善に直結した。東京市場は米国市場の「リスクオン」の流れを引き継ぎ、特に半導体関連株においてその傾向が顕著に表れた。

3. 市場内部構造と需給動向の分析

3.1 イントラデイ・プライスアクションの解剖

27日の日経平均株価の動きは、典型的な「リバーサル（反転）」パターンを形成した。

1. 寄り付き（9:00 – 9:30）: 前日の弱気心理を引きずり、37円安でスタート。直後にヘッジファンドや短期筋による売り仕掛け、あるいは個人の狼狽売りが出たと見られ、下げ幅を一時200円超に拡大した。5万2000円台後半での攻防となり、市場の一部には続落への恐怖感が広がった。
2. 前場中盤（9:30 – 11:30）: 売り圧力が一巡すると、為替の落ち着きを確認した機関投資家や、短期的なリバウンド狙いの買い（ディップ・バイ）が流入し始めた。「円安・ドル高」への揺り戻しが確認されると、輸出関連株への買い戻しが加速し、指数はプラス圏へと浮上した。前引けは132円高の5万3017円で終了した。
3. 後場（12:30 – 15:00）: 後場に入ると、相場の主役は完全に「半導体関連株」に固定された。先物市場での断続的な買い仕掛けも観測され、指数は右肩上がりのトレンドを描いた。特に14時以降、欧州勢の参入時間帯と重なるタイミングで上げ幅を拡大し、最終的には高値圏である5万3333円で引けるという、非常に強い引け味となった。

3.2 売買代金と市場エネルギー

市場の活況度を示す売買代金は、高水準を維持している。

• 東証プライム売買代金（前引け）: 約2兆7031億円。
• 東証プライム売買代金（14時時点）: 約3兆8447億円。

最終的な確定値は断片情報からの推計となるが、14時時点で3.8兆円を超えていることから、大引けにかけての商いを考慮すると、一日を通して5兆円規模に迫る、あるいは超える大商いであったと推測される。前引け時点での出来高も9億8532万株に達しており、投資家の参加意欲が極めて旺盛であることを示している。この高い流動性は、海外投資家（グローバルマクロファンド等）が日本株に対してアクティブにポジションを操作している証左と言える。

3.3 騰落レシオと市場の「質」

指数は大幅高となったものの、市場内部の騰落状況を見ると、手放しで喜べる状況ではないことが分かる。

• 値上がり銘柄数: 685（プライム市場）
• 値下がり銘柄数: 842
• 変わらず: 69

日経平均が400円以上上昇したにもかかわらず、値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を上回っているという現象は、相場がいかに「一部の銘柄」に依存しているかを物語っている。これは「指数は強いが、体感温度は低い」という典型的な相場つきであり、ポートフォリオ構築において銘柄選別の重要性が極めて高まっていることを示唆している。

4. セクター別パフォーマンスの詳細分析

東証33業種の騰落ランキングは、投資資金の循環（セクターローテーション）の現状を鮮明に映し出している。27日は33業種中18業種が上昇し、15業種が下落した。

4.1 上昇セクターの要因分析

順位	業種名	上昇要因と背景
1	水産・農林業	ディフェンシブ性と食料インフレへのヘッジとしての需要。市場変動への耐性が評価された。
2	非鉄金属	住友金属鉱山などの主要株が牽引。世界的な資源需要の底堅さと、ハイテク製品（EV、AIサーバー）向け素材への期待。
3	卸売業	三菱商事などの総合商社株が上昇。円安恩恵、資源高、および株主還元への期待が継続的に資金を呼び込んでいる。
4	銀行業	長期金利（10年債利回り2.28%）の上昇による利ざや改善期待。金融正常化シナリオの恩恵を最も受けるセクターとしての地位を確立。

この上位セクターの顔ぶれからは、「インフレヘッジ（水産・農林、非鉄、卸売）」と「金利上昇メリット（銀行）」という2つの明確な投資テーマが読み取れる。

4.2 下落セクターの要因分析

業種名	下落要因と背景
電気・ガス業	東京電力HDの大幅赤字予想がセクター全体の重石となった。また、金利上昇による借入コスト増への懸念も内包している。
陸運業・空運業	インバウンド関連としての期待はあるものの、為替ボラティリティによるコスト計算の不透明感や、燃料費リスクが意識された。
医薬品	ディフェンシブセクターからの資金流出。リスクオン相場において、相対的に成長期待の高いハイテク株へ資金がシフトした結果。

下落セクターには、個別の悪材料（電力）に加え、コストプッシュインフレの影響を受けやすい業種や、リスクオン時に選好されにくいディフェンシブ株が含まれている。

5. 半導体セクターの特異点：相場を支配する「4強」

2026年1月27日の相場を語る上で欠かせないのが、半導体関連株の圧倒的なパフォーマンスである。日経平均の上昇幅の大部分は、わずか数社の半導体銘柄によって説明可能である。

5.1 日経平均への寄与度分析

以下の表は、日経平均株価を押し上げた主要な半導体関連銘柄の寄与度を示したものである。

銘柄名	証券コード	株価変動	日経平均押し上げ幅	解説
アドバンテスト	6857	大幅高	+369.02円	単独で日経平均上昇分の約82%を創出。AI向け半導体テスターの需要爆発が背景。
東京エレクトロン	8035	大幅高	+104.29円	前工程製造装置の世界的リーダー。米国市場の好調を受け買いが加速。
ディスコ	6146	上昇	+16.24円	生成AI向けHBM（広帯域メモリ）製造に不可欠な切断・研削装置で独占的地位。
レーザーテック	6920	上昇	+16.04円	EUV露光向けマスク欠陥検査装置で世界シェア100%。ボラティリティが高いが買い意欲旺盛。

このデータは衝撃的である。アドバンテストと東京エレクトロンの2銘柄だけで、日経平均を約473円押し上げている。日経平均の最終的な上昇幅が448円であったことを考慮すると、これら半導体銘柄を除いた「その他の銘柄群」の合計は、実質的にマイナス寄与であった計算になる。これは、日経平均という指数が、いかに半導体セクターの動向に左右される構造になっているかを浮き彫りにしている。

5.2 上昇の背景：スーパーサイクルの継続

この半導体株への熱狂的な買いの背景には、明確なファンダメンタルズの裏付けがある。 米国において、半導体設計ソフトウェア（EDA）大手であるシノプシス（Synopsys）のCEO、サシーン・ガジ氏がメディアのインタビューに対し、以下のような強気な見解を示したことが市場に伝わった。

• 「価格上昇とメモリ不足が2027年まで続く可能性が高い」
• 「今こそメモリ企業にとって黄金時代である」
• 「サムスンやSKハイニックスの設備増強には最低2年かかるため、供給不足（クランチ）は長期化する」

この発言は、半導体市場、特にメモリ市場における需給逼迫が2026年以降も続くことを示唆しており、日本の製造装置メーカーにとって長期的な受注残の積み上げを約束するものとして受け止められた。投資家は、単なる期待感ではなく、具体的な設備投資計画に基づいた業績拡大を織り込みに行っているのである。

6. 個別銘柄の特筆すべき動向

市場全体のマクロな動きとは別に、個別の材料によって激しく動いた銘柄群についても詳細に分析する。

6.1 好材料による急騰銘柄

• 日本高純度化学 (4973)
  • 動向: ストップ高配分（大引けで32,400株の買い注文残）。寄り付きから買い気配を切り上げ、値幅制限上限まで買われた。
  • 要因: 「今期業績および配当予想の上方修正」が報じられたことが直接的なトリガーとなった。化学セクターの中でもニッチな電子部品向け貴金属メッキ薬品を手掛けており、半導体・電子部品市場の回復恩恵を直接受けていることが評価された。
• 江崎グリコ (2206)
  • 動向: 大幅高。
  • 要因: 米投資ファンドであるダルトン・インベストメンツのCIOが、特別委員会の結成を通じてグリコの非公開化（MBO等）を目指す意向を示したとの報道が材料視された。アクティビスト（物言う株主）による企業価値向上策への期待が、株価を押し上げた。
• ハウテレビジョン (7064)
  • 動向: 大幅上昇。
  • 要因: 東証グロース市場からスタンダード市場への市場区分変更を発表。これにより、TOPIXなどの指数連動型ファンドからの買い入れ需要が発生するとの期待（パッシブ需要）が先行した。
• フジクラ (5803)
  • 動向: 上昇。
  • 要因: 電線御三家の一角として、生成AIデータセンター向けの光ファイバー需要や、電力インフラ更新需要を背景とした業績拡大期待が継続している。

6.2 悪材料による急落・低迷銘柄

• 東京電力ホールディングス (9501)
  • 動向: 7.9%安の609.6円。
  • 要因: 3期ぶりの最終赤字転落予想を発表したことが嫌気された。燃料価格の変動や、原子力発電所の再稼働プロセスの不透明感、さらには福島第一原発の処理コストなどが改めて意識され、機関投資家からの売りを浴びた。
• ファーストリテイリング (9983)
  • 動向: 軟調推移。日経平均を26.47円押し下げ、マイナス寄与度トップとなった。
  • 要因: 中国市場における消費減速懸念などが重石となっている可能性がある。半導体株が買われる一方で、消費関連の大型株からは資金が抜けるリバランスの動きが見られた。
• コーエーテクモホールディングス (3635)
  • 動向: 大幅下落。
  • 要因: 第3四半期累計決算において減収減益となったことが嫌気された。ゲームセクターはヒット作の有無で業績が大きく変動するため、足元の業績鈍化に対して市場はシビアに反応した。

7. 新興市場（グロース市場）の構造的弱さ

プライム市場の活況とは対照的に、東証グロース市場は深刻な停滞感に包まれている。

7.1 グロース250指数の苦境

• 東証グロース市場250指数: 716.55ポイント（前日比 -2.52、-0.35%）。
• 値下がり率ランキング: 上位にはAI関連やテック関連の中小型株が並んだ。

この下落の背景には、投資資金の「質への逃避（Flight to Quality）」がある。金利上昇局面においては、将来の夢（期待成長率）を買う赤字グロース株よりも、現在のキャッシュフローと確固たる市場地位を持つ大型プライム株（半導体など）が選好される傾向が強い。個人投資家の資金余力が低下していることや、信用取引の回転が鈍っていることも、新興市場の重石となっている。

7.2 個別崩壊銘柄の分析

特に以下の銘柄群の下げがきつい展開となった。

• BBDイニシアティブ (5259): 20.2%安。ヘッドウォータースとの経営統合を発表したが、その交換比率などが投資家の期待を下回ったか、希薄化懸念が先行したと見られる。
• ジーイエット (Tech stock): 18.9%安。仮想通貨関連としての側面もあるが、ボラティリティの高さが裏目に出た。
• ヘッドウォータース (4011): 15.0%安。AI関連の代表格だが、BBDとの統合発表を受けて売り込まれた。

これらの動きは、個人投資家が好むテーマ株（AI、仮想通貨など）において、材料出尽くしや期待外れの発表に対する失望売りが連鎖的に発生していることを示している。

8. テクニカル分析と市場センチメント

8.1 日経平均のチャート分析

日経平均の終値5万3333円は、チャート上で極めて重要な意味を持つ。

• 5万3000円の攻防: 26日に割り込んだ5万3000円の節目を、翌営業日に即座に奪還したことは、下値における買い意欲の強さ（押し目買い需要）を証明した。
• 高値引け: ほぼ当日の高値で引けたことは、翌営業日以降への強気バイアスを残す形となった。

8.2 将来への示唆

しかし、楽観は禁物である。値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を上回っている現状は、相場の「地力」がまだ完全には回復していないことを示唆している。半導体セクターが崩れれば、日経平均は容易に再下落する脆弱性を抱えている。また、騰落レシオなどのオシレーター系指標も、過熱感と売られすぎのシグナルが混在しており、方向感が定まりにくい状況にある。

9. 結論と投資戦略へのインプリケーション

9.1 総合評価

2026年1月27日の市場は、「半導体一本足打法」による指数回復の一日であったと総括できる。マクロ経済面では、為替介入への過度な恐怖が後退し、円相場の安定化が確認されたことが安心感を生んだ。しかし、その恩恵を享受したのは一部のグローバルニッチトップ企業に限られ、国内内需企業や新興成長企業は蚊帳の外に置かれたままである。

9.2 今後の展望とリスク要因

投資家が今後注視すべきポイントは以下の3点に集約される。

1. 為替のボラティリティ管理:ドル円が再び155円、156円と円安方向に進めば、通貨当局による実弾介入のリスクが再燃する。為替感応度の高い自動車株や機械株への投資には、緻密なヘッジ戦略が求められる。
2. 半導体サイクルの持続性:シノプシスCEOの発言などが支えとなっているが、エヌビディアやTSMCなどの月次売上高や四半期決算が、市場の期待通りに推移し続けるかが、日経平均5万3000円台維持の生命線である。
3. 金利上昇と銀行株:10年債利回り2.28%という環境下では、銀行株の押し目買い戦略が有効に機能する可能性が高い。一方で、不動産株や高レバレッジ企業には引き続き警戒が必要である。

結論として、東京市場は強力な上昇トレンドへの回帰を模索しているものの、その足取りはまだ不均質である。指数全体を買うETF戦略よりも、半導体製造装置、銀行、商社といった「強いテーマ」を持つセクターへの選別投資が、引き続きアウトパフォームの鍵となるだろう。

一応Grok↓

主要指数のパフォーマンス

日経平均株価 (Nikkei 225)

終値

53,333.54 円 (前日比 +448.29 円, +0.85%)

始値

52,847.54 円

高値

53,334.03 円

安値

52,637.66 円

TOPIX

終値

3,563.59 (前日比 +11.10, +0.31%)

セクターのパフォーマンス

上昇セクター

• 不動産セクター: 上昇を主導
• 銀行セクター: 上昇を主導
• 繊維セクター: 上昇を主導

主要銘柄の動き

上昇銘柄 (ベストパフォーマー)

• Resonac Holdings Corp (4004): +6.95% (終値 8,576.00 円)
• Advantest Corp (6857): +5.85% (終値 24,955.00 円)
• Nissui Corp (1332): +4.45% (終値 1,303.50 円)

下落銘柄 (ワーストパフォーマー)

• Tokyo Electric Power Co (9501): -7.92% (終値 609.60 円)
• Japan Steel Works Ltd (5631): -3.49% (終値 8,601.00 円)
• Suzuki Motor Corp (7269): -3.48% (終値 2,106.50 円)

取引量とボラティリティ

取引量

• プライム市場: 2,135 百万株, 取引高 5,831,180 百万円
• スタンダード市場: 415 百万株, 取引高 164,245 百万円
• グロース市場: 241 百万株, 取引高 101,152 百万円

ボラティリティ

• 日経平均ボラティリティ指数: +9.19% (34.57, 1ヶ月高値)

市場全体の概要

日本の株式市場は上昇で引け、ウォール街の上昇を追う形でアジア株が堅調に推移した。円高の影響が輸出セクターに影を落とす中でも、全体としてポジティブなセンチメントが優勢だった。